10月挖掘機銷量：內外承壓雙雙下滑，“金九銀十”挽不回銷量？
2023-11-09
從近日公布的銷量數據來看，工程機械行業的“金九銀十”小旺季顯然失約了，更多地是延續了今年市場低迷的大方向，10月銷售額占比居前的挖掘機銷量跌勢延續，行業下行筑底的趨勢尚未改善。
據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計，2023年10月銷售各類挖掘機14584臺，同比下降28.9%，其中國內6796臺，同比下降40.1%；出口7788臺，同比下降14.9%。
2023年1-10月，共銷售挖掘機163396臺，同比下降26%；其中國內74871臺，同比下降43%；出口88525臺，同比下降1.04%。
國內市場下行，“金九銀十”旺季不旺
不難看出，2022年開始國內市場下行趨勢明顯，“金九銀十”的行業效應已然很低，本來應該沖量的九十月份，今年表現地也格外涼涼。
受下游項目資金面緊張影響，10月挖掘機內銷下滑幅度仍較大，維持在-40%左右，但從環比來看，隨著設備的存量消耗和基建項目的大量落地，7月以來的挖掘機銷量已得到改善，保持環比提升趨勢。
9月以來，全國多個城市陸續對房地產政策進行優化，但傳導到銷售端尚需要一定的時間。據統計，2023年1-9月房地產開發投資完成額同比下降9.10%，環比降幅有所擴大，在政策刺激下房地產銷售或有復蘇；1-9月房屋新開工面積累計下滑23.4%；9月基建投資增速達8.64%，今年仍有望穩步增長。
得益于季節性因素，開始進入工程建設黃金期，開工恢復刺激短期需求。根據央視財經挖掘機指數，三季度路面機械平均開工率創新高，環比二季度提高2.55個百分點，9月份挖機開工率實現21個省份環比增長。
出口增速波動，海外市場“降溫”
除了國內市場需求繼續低位徘徊，國外市場銷量的增速也出現波動。6月份以來，出口增速已經連續5個月負增長，并且增幅逐月擴大，10月份才略有收窄。
究其原因，主要是進入了高基數階段，國內工程機械企業海外市場開拓進入穩步發展期。從制造業的景氣指數來看，29個主要國家和地區的7成企業活動出現“萎縮”，出口隨著貿易摩擦的持續而暫時承壓。
此外，據海關數據整理，1-9月累計出口額2593.5億元，同比增長21.7%；9月份出口額291.49億元，同比增長1.83%，增速放緩。分區域來看，一帶一路地區、金磚國家在9月份出口增速分別為-9.65%、-0.95%，其中東盟國家9月增速為-31.43%，這類新興市場受到美國加息影響，景氣波動幅度相對較大。
業內人士表示，在未來高基數背景下，海外經濟放緩趨勢越發明確，通脹壓力較大，海外需求“降溫”是大概率事件，出口市場暫時性承壓。
內外雙向發力，2024年預期邊際改善
10月24日，人大常委會通過了關于批準國務院增發國債和2023年中央預算調整方案的決議，明確了中央財政將在四季度增發2023年國債1萬億元，將通過轉移支付方式全部安排給地方，用于災后恢復重建和提高防災減災救災能力。
隨著萬億國債的增發，有望提振與災后重建等相關的工程機械行業需求，預計四季度國內市場需求較前三季度會有所恢復，但傳導到工程機械業績層面仍需要時間，明年開始有望漸次體現。
此外，2023年是工程機械市場非常有代表性的一年，海外市場成為各企業重要發力點。國內銷售低迷，海外銷售崛起，形勢逐漸逆轉，挖掘機月度海外銷售超越國內，自2023年5月以來，國內外銷量占比變化趨于穩定，出口占56%左右，國內占44%左右。
Q3業績報告顯示，中聯重科和柳工實現了營收和凈利潤的“雙增長”，徐工機械和三一重工均營收略降但凈利潤有所增長，各企業抓住出口這個“救命稻草”，銷售額和利潤都有明顯上升。隨著我國逐步深化與一帶一路沿線國家合作，中國工程機械產品在全球市場綜合競爭力不斷提升，產業供應韌性凸顯，出口能很大程度上彌補國內市場的疲軟。（上圖來源于吊裝機械工程）
綜合來看，2024年國內工程機械市場或將隨著基建行業的進一步回暖及存量設備的更新迭代而筑底回升，疊加出口對沖，工程機械行業整體預期邊際改善，實現困境反轉也不無可能，值得期待！
（來源21sun工程機械商貿網）
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