我國工程機械行業發展概況
2024-09-02
（1）我國工程機械行業發展現狀
我國工程機械行業經過 60 多年的發展，已經成為具有眾多的企業數量、強大的制造能力、齊全的產品類別的重要制造產業，為國家經濟建設提供了裝備保障。
工程機械行業景氣度跟宏觀經濟的景氣度密切相關。2001 年至 2011 年期間，中國開始基礎設施建設的高潮，國內工程機械行業因此經歷了“黃金十年”，整個產業規模發展迅速，產品技術創新能力大幅提高，國際地位和影響力逐年上升。特別是 2008 年底，隨著“四萬億”經濟刺激計劃的實施，推動了我國工程機械行業飛速發展。2008 年至 2011 年，工程機械行業產品銷售收入增長接近 4,000億元，年均復合增長率達到 44.92%。
2012 年之后，受宏觀經濟及微觀產業的影響，投資拉動有所放緩，工程機械行業進入調整階段；2014 年至 2015 年，工程機械行業陷入寒冬。2016 年以來，隨著“一帶一路”經濟戰略、國家新型城鎮化規劃、鐵路及城市軌道交通規劃、社會保障性住房建設等政策的實施推進，工程機械行業逐漸回暖，并迎來一個新的黃金增長期。
從市場結構來看，除工業車輛外，挖掘機、裝載機、起重機以及壓路機等四種工程機械主機占據了我國工程機械行業的絕大部分市場份額，其中，挖掘機為工程機械中的主力產品，占據工程機械行業的絕對主流地位，2022 年銷量占比為 59.17%；其次為裝載機，占比為 27.93%。
挖掘機是基建、交通筑路、房地產、礦業開采等領域必需的工程機械產品，使用范圍較廣，是工程機械的主要產品。根據中國工程機械工業協會數據顯示，2011 年以來，我國挖掘機銷量受宏觀經濟、固定資產投資強度以及主機更新等影響呈現先降后升的趨勢。
2020 年，納入統計的 25 家主機制造企業，共計銷售各類挖掘機 32.76 萬臺，同比增長 39.00%；其中國內市場銷量 29.29 萬臺，同比增長 40.10%；出口銷量 3.47 萬臺，同比增長 30.5%。
2021 年和 2022 年，銷售各類挖掘機34.28萬臺和26.13萬臺；其中國內市場銷量分別為27.44萬臺和15.19萬臺，同比下降 6.32%和 44.65%，在經歷前期的快速增長后，2021 年和 2022 年國內市場銷量雖然有所下滑，但仍然保持較高水平；隨著“一帶一路”建設計劃和海外國家基建計劃的陸續推進，海外市場的需求旺盛，2021 年出口銷量 6.84萬臺，同比增長 97.00%；2022 年出口銷量 10.95 萬臺，同比增長 59.96%。
（2）我國工程機械行業市場需求情況
挖掘機是我國工程機械行業的主力產品，也是公司產品最主要的配套領域。在下游鐵路、城市軌道交通以及新型城鎮化建設等基礎設施投資、個人住房以及社會保障性住房建設房地產投資等因素的推動下，以挖掘機為代表的工程機械產品需求呈現強勁增長態勢。
巨大的保有量以及日趨嚴格的環保政策下的設備更新需求、基礎設施投資、重大工程建設以及勞動力替代的設備增量需求、海外基礎設施建設以及“一帶一路”計劃推進的設備出口需求，三方面需求共同拉動了工程機械行業銷量的增長，為未來幾年工程機械的銷量亦提供了強力支撐。
1）更新需求是我國工程機械設備銷量的保底力量
我國工程機械行業市場需求結構逐步由增量市場為主轉換為存量市場升級、更新為主，市場需求中更新換代的比重逐漸加大。據中國工程機械工業協會統計，截至 2020 年末，我國工程機械保有量合計約為 900 萬臺。其中，本公司產品主要應用于挖掘機，截至 2020 年末，我國挖掘機保有量約為 200 萬臺。
在巨大的保有量背景下，市場的核心驅動因素是更新需求，主要受到設備的使用壽命以及環保排放標準切換的影響。更新需求主要包括設備使用壽命到期引致的主動更新需求以及為了滿足國家新型環保排放標準切換而產生的被動更換需求，具體如下：
①設備的使用壽命
從設備的使用壽命來看，我國整個工程機械市場在 1992-2005 年之間，處于高度依賴進口階段。2006 年以后，本土品牌逐漸崛起，以挖掘機為代表的工程機械行業進入了“高速增長期-低谷期-復蘇期”，目前處于復蘇期。
1993-2005年，挖掘機行業一直處于緩慢增長狀態，這 13 年合計銷量約為 16.5 萬臺。2006-2011 年，挖掘機行業開啟高速增長模式：2009 年挖掘機銷量約為 9.5 萬臺，2010 年挖掘機銷量約為 16.7 萬臺，2011 年挖掘機銷量約為 17.8 萬臺。2012 年-2015 年，挖掘機銷量下滑，行業進入調整階段，但 2012-2013 年，挖掘機每年銷量仍超過 11 萬臺。上述階段由于挖掘機保有量較少，還未大規模進入存量更新模式。
挖掘機通常使用壽命在 10 年左右，則 2009-2013 年銷售的挖掘機到了2019-2023 年，剛好開始進入更新換代時期。巨大的保有量背景下，隨著設備的使用壽命到期，更新需求為我國工程機械的銷量提供了強力支撐。
②環保排放標準切換
從環保排放標準切換來看，隨著環保要求日益趨嚴，國家對于排放標準指的是對非道路機械排氣污染物（一氧化碳 CO、碳氫化物 HC、氮氧化物 Nox、微粒排放 PM）限值做出嚴格限制，相關不符合要求的工程機械設備逐漸淘汰，環保排放標準切換是工程機械設備更新的重要催化劑。
隨著國家多項排放規定出臺，對挖掘機等工程機械的排放核查要求越來越高。自 2014 年 10 月 1 日起，“國三”排放標準以下的工程機械將加速退出市場，自2016 年 4 月 1 日起，所有不符合“國三”標準的工程機械將禁止銷售，不符合“國三”標準的工程機械逐漸被更新替代。從目前污染物排放量占比角度來看，“國一”和“國二”階段的挖掘機將是非道路移動機械環保切換中重點淘汰的設備。
根據各階段設備的保有量來看，“國一”和“國二”階段的挖掘機保有量約為 108 萬臺，其中“國二”階段的挖掘機保有量約為 85 萬臺，“國一”設備不管是從機齡壽命還是環保標準上都已經進入更新換代階段，“國二”設備剛好處于環保驅動下更新換代的門檻上，“國二”設備目前保有量約為 43%，兩者占比合計超 50%，將為未來更新需求提供持續性支撐。
自 2022 年 12 月 1 日起，“國四”排放標準將正式在全國推行，將促進不符合排放標準的工程機械更換需求集中爆發。對比發達國家，我國環保標準仍然比較滯后。在目前各國現行環保排放標準中，美國、歐洲、日本均比我們現行“國三”標準更加嚴格；而我國最新的國四排放標準則和美國階段四過渡期（2008-2014）、歐洲 3B 階段（2011-2013）排放標準基本類似，相比之下我國環保標準滯后了約 7-8 年。
目前我國對于“碳達峰、碳中和”工作高度重視：力爭 2030 年前實現碳達峰、2060 年前實現碳中和，是我國供給側結構性改革和推動可持續發展的一項重要內容。在我國逐步實現碳達峰、碳中和的目標下，加強污染治理，鞏固“藍天、碧水、凈土保衛戰”成果，未來我國環保標準升級將是長期且持續的，排放標準逐漸加嚴是大勢所趨，對未來挖掘機等工程機械設備更進一步的更新換代起到持續助推作用。
2）新增需求帶動我國工程機械設備保有量的持續擴張
現階段我國國內基建和地產投資已步入穩定發展時期，采礦投資穩步增長，同時伴隨著我國城鎮化水平的穩步提升，將促進我國工程機械設備保量有的持續擴展。隨著我國人口老齡化的加劇，新增農民工數量整體減少的大背景下，催生出大量的機器換人需求，為我國以挖掘機為代表的工程機械設備保有量提升提供持續動力。
①基建、地產和采礦投資未來
我國基建的側重點在于基建項目結構的調整及符合產業發展趨勢的新基建，重點支持“兩新一重”及惠民生領域的相關建設。在促進內循環背景下，“十四五”期間我國基建投資仍將保持持續增長的態勢。根據中國“十四五規劃綱要”，未來 5 年，中國要推動京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設、長三角一體化建設，高標準、高質量建設雄安新區。
中國在軌道交通、公路、機場、港口航道、農田水利、舊城改造、環境保護等基礎設施投資領域的需求巨大，為工程機械行業帶來長期發展機遇。房地產行業在 2017 年去庫存后，2018 年開始政府不斷加大對房地產投資的調控力度，房地產發展步入穩定發展的新平臺階段；2020 年雖有房地產融資新規“三條紅線”出臺，但房地產的基調仍是以穩為核心，注重長效機制的建立完善和因城施政；2022 年下半年以來，相關政府部門出臺了一系列支持房地產行業平穩發展的政策，預計該系列政策會對房地產行業有所提振，未來我國房地產行業將有所復蘇，地產投資預計將保持平穩增長。
地產投資的平穩增長為將為我國工程機械行業的提供長期的增量需求。另外，隨著采礦業投資的穩定增長，以及采礦行業環保和安全生產要求的日益嚴格，大部分省份均禁止使用炸藥進行礦山作業，促進了大型工程機械設備的需求增長。
②城鎮化水平
據國家統計局統計顯示，2020 年我國城鎮化率約 63.89%5，與日本 60 年代水平相當，遠低于日本目前 90%以上的城鎮化率，據聯合國統計，大多數發達國家城鎮化率均處于 80%-90%的區間，我國城鎮化率仍相對較低。“十四五”期間，我國將繼續推動西部大開發形成新格局、東北振興取得新突破、中部地區加快崛起，推進以城市群為主體形態的新型城鎮化建設。根據中國社科院的預測，2030 年我國城鎮化率將達到 70%，2050 年將達到 80%，城鎮化仍然是未來中國經濟發展的基本動力。
未來隨著城鎮化率的逐步提升，城市化建設正向著精雕細刻的方向發展，人們對市政養護、園林綠化的要求越來越高。“打造美麗鄉村、建設新農村，推進鄉村振興”亦成為我國“十四五規劃綱要”的發展目標，隨著農村建設深入推進，將促進我國工程機械設備保量有的持續擴展。
③機器換人需求
我國農民工面臨短缺且平均年齡日益增大，從國內新增農民工數量看，根據國家統計局數據，2016 年新增農民工數量經歷 5 年的逐年下滑后，獲得兩年的短暫回升，但僅回升至 2010 年約三分之一的水平；2019 年新增農民工數量僅小幅提升不足 250 萬人，2020 年卻較上年減少 517 萬人，農民工短缺的情況日益加劇。2021 年，新增農民工數量較上年增加 691 萬人，但農民工短缺問題仍然突出。
隨著人口拐點的出現，建筑業人口紅利過去幾年已逐漸消失，人口老齡化率趨勢明顯，勞動密集型行業勞動力供給持續減少，勞動力成本持續攀升，勞動力人口老齡化加劇及供需缺口的放大將催生工程機械更多應用場景的機器換人需求，這也為我國以挖掘機為代表的工程機械設備保有量的持續提升提供持續動力。
3）海外需求為我國工程機械銷量提供廣闊的增長空間
從全球工程機械行業的地區分布來看，除我國以外的其他地區占據了全球工程機械行業 60%以上的市場份額，海外市場仍為工程機械銷售的主要市場。我國挖掘機等工程機械設備出口的外資品牌中以卡特彼勒、小松、沃爾沃等為主，國產品牌中主要系三一重工、徐工集團、柳工集團等排名前列的工程機械主機制造商。
2013 年“一帶一路”建設啟動以來，沿線國家的基建開展如火如荼，持續深化的合作項目以及不斷推出的優惠政策，直接刺激了挖掘機等工程機械設備海外需求。從海關出口數據來看，近幾年我國對印尼、印度、越南、菲律賓等“一帶一路”沿線重點國家的工程機械出口額擴張明顯。從長期來看，上述“一帶一路”國家及其他亞非拉等新興市場國家大多為發展中國家，其工程機械市場才剛剛起步，未來相關出口市場有望保持持續增長。
另外，隨著美國基建計劃、G7集團基礎設施計劃等計劃的陸續推進，海外市場對挖掘機等工程機械設備的需求也將大幅增長，預計未來海外市場能夠為我國工程機械銷量提供廣闊的增長空間。2013 年至 2022 年，我國工程機械出口額均保持較高水平，特別是 2022 年我國工程機械出口額達到 443.02 美元，同比增長 30.20%。
（文章來源于思瀚研究院）
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